锁定期结束了，追讨条款还没有。

今年重贷这笔账算得格外响。2026年8月18日，3个月复合SORA为1.13%，6个月期为1.11%（金管局数列，经HousingLoanSG），而市面上最便宜的固定配套已经印在1.3%至1.4%之间。任何还在还2字头利率的人，都在为一个已经不存在的利率环境付钱。

于是屋主查了一个日期——锁定期的结束日——就开始办手续。同一份贷款合约上还有第二个日期，通常晚十二个月，而几乎没有人把它记下来。

签约那天银行到底给了你什么

你当初签下贷款时，银行几乎一定替你付了一部分费用。标准配套包括大约1,500至3,000元的律师费补贴，通常还有估价费豁免，偶尔还有现金回扣（Cashew）。

那笔钱不是礼物，也不真的是折扣。它是银行预支的一笔钱，对应它预期在一段最低期限内从你身上赚到的利息。你提前离开时把这笔钱收回去的条款，就是追讨条款（clawback）。

两个时钟，两种罚则

锁定期和追讨条款经常被混为一谈，连卖房贷的人也常常混。它们是两个独立条款，触发的事件不同，到期日也往往不同。

关键在最后一行的不对称。三年的追讨期配上两年的锁定期，意味着中间有整整十二个月，你可以自由离开，却仍然要为离开付钱。业界的说明把这描述为常态，而非例外（DollarBack Mortgage）。

把这个缺口算出价钱

假设你重贷当下尚欠80万元、还剩25年。假设的成本是：新的律师费2,500元，抵扣新银行给的2,000元补贴，再加500元估价费。追讨期过后的净转换成本是1,000元；仍在期内的话，加上2,000元追讨，就是3,000元。

先看第一行。背着2.60%的人每月省467元，即使全额付了追讨，也在七个月内回本。为了省下2,000元而等上一年，代价是5,608元的少省利息。利差够大时，追讨条款只是尾数，拖延才是昂贵的决定。

再看最后一行。利差只有20个基点时，同一笔2,000元把回本时间从十三个月推到接近四十个月——比多数人持有一个配套的时间还长。在这里，追讨条款不只是削薄回报，而是把答案整个翻转。

追讨条款的重要性，与你的利差大小成反比。这就是全部的规则，而它恰恰与一般的说法相反——一般人把它讲成一个固定的陷阱，好像总该等它过去。

转配套是那道通常没装警报的门

留在原本的银行、换一个新配套——也就是转配套（repricing）——一般不构成赎回，因此通常既不触发锁定期罚金，也不触发追讨条款。它有自己的手续费，常见在500至800元之间，而它开给你的利率，通常比竞争对手为了抢客户报出来的差一点。

在追讨那一年里，这笔交换往往划算；追讨期过后就很少划算。完整的成本比较我们写在重贷与转配套那一篇。在假设自己属于标准情况之前，先向银行要一份书面答复。

那些没人预料到的触发点

赎回贷款是显而易见的一个。以下这些不是：

• 超过免罚额度的部分提前还款。很多配套每年允许一笔有上限的整付；超过就可能触发条款。
• 部分解除抵押。卖掉共同持有人的份额——也就是拆名——会解除部分融通，可能被视为提前退出。
• 卖掉房子。有些合约在真实出售时豁免追讨，有些不豁免。这因银行而异，而且白纸黑字写着。

签字前的四个问题

1. 锁定期多长，追讨期多长？两个都要，以月数计，从放款日起算。
2. 追讨是按比例递减，还是全有全无？
3. 免罚的部分提前还款额度是多少？超过会不会触发追讨？
4. 出售房产时追讨是否豁免？

这些都不是在劝你拒绝补贴。如果你本来就打算持有三年，2,000元的补贴就是白拿的钱。它们是在说：你该知道改变主意的价格是多少——那是另一回事。

放款当天就把两个日期都记进日历——锁定期到期日与追讨期到期日——并在较早的那个日期前四个月设提醒。重贷手续要走六到八周。在这件事上亏钱的人，几乎从来不是读过条款的人，而是在赎回结单上才第一次看到它的人。

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上述数字以80万元、25年摊还贷款按所示利率计算，未计入个别配套的额外费用。补贴、律师费、估价费与转配套费用为市场常见区间，并非报价——以你的贷款合约为准。方法论公开，绝不修饰。