家庭保障计划保的是你的贷款，不是你的家人。

如果你拥有一间组屋，并以公积金存款支付每月供期，你几乎肯定已被家庭保障计划（HPS）承保。你没有货比三家，多半也没有决定保额，而保费每年会从你的普通户口（OA）自动扣除，不必征询你的意见。

这不是批评。HPS便宜、自动，而且完全做到了它被设计来做的事。问题在于，大多数家庭看到「保障」两个字就停下来了——而HPS保的是特定的东西、以特定的方式、在特定的期间内。这三点都比字面窄。

它究竟是什么

HPS是由公积金局承办的递减式房贷保险。在身故、末期疾病或永久完全残疾的情况下，它会在保额范围内，直接与建屋局或抵押权人清偿尚欠的房屋贷款（公积金局）。

若你以公积金存款支付组屋的每月供期，投保是强制的；若你以现金支付，则属自愿但受到鼓励。承保须通过健康审核：你可能被要求接受体检，而基于虚假或误导性健康申报所签发的保单，随时可被宣告无效，且已缴保费不予退还。

设计本身衍生出三道界限，每一道背后都有一个吃过亏才明白的家庭。

界限一：保额随贷款下降

「递减式」是关键词。保额不是一个固定数字，而是随你的未偿余额同步下滑。第一年它几乎等于全额贷款；到了中段，大约只剩一半。

以一笔50万元、25年期的贷款为例。未偿余额——也就是HPS会清偿的金额——走势如下：

进入第15年，保额已跌破原贷款的一半。请留意第二栏：2026年的低利率银行配套让本金摊还得更快，因此持有1.40%配套的借款人，在任何时点的HPS保额都低于同额建屋局贷款的借款人。低利率对你有利，同时缩小了你的身故给付。两者都是事实。

对这项产品而言，这是正确的行为——负债下降，保额自然下降——但值得把它的含义说清楚。HPS保的是不失去组屋，不是不失去收入。若一个家庭在第15年失去主要收入来源，屋子保住了，而这位家人原本支撑的一切都没了：学费、赡养父母、日常开销、遗属自己的退休储蓄。HPS对此毫无着墨，它本来也不是为此设计的。

界限二：65岁一律终止

HPS的保障持续到你的房贷还清或你满65岁——以先发生者为准。公积金局把这一点写得很明白，并建议为超出的期间另行安排私人保险。

对多数买家而言这两个日期是重合的，因为标准贷款年期本身就以65岁为上限。真正的缺口出现在借款人选择延长年期时——那是降低贷款成数（LTV）换来的选项，可让组屋贷款延至30年、私宅贷款延至35年，最长到75岁。

把它算出来。一位45岁的买家以1.40%利率、30年期向银行借入50万元购买组屋，月供1,702元。到他65岁生日、也就是第20年结束时，贷款仍有190,452元未偿，还剩十年要还。HPS在那一天终止。此后这个家庭要在完全没有房贷保险的情况下，背负204,205元的剩余供期——而那正是收入最可能下滑的十年。

延长年期提供的交换，是以较低的贷款成数与较长的承诺换取较低的月供。没有人为其中未受保的尾段定价。我们在另一篇文章中分析过年龄上限最初是如何绑住贷款的。

界限三：它不会跟你往上搬

HPS承保组屋。它不承保私人住宅、执行共管公寓（EC），也不承保私有化后的HUDC单位。

这一点偏偏发生在人们最放松警惕的时刻。换屋者卖掉组屋、买入公寓，HPS保障在成交时终止——自动、正确，而且悄无声息。这个家庭此刻背着更大的贷款、往往更长的年期，房贷保险却归零，而这正是杠杆最高的时点。之所以少有人察觉，是因为不会有任何一封信来通知你。

向发展商购买的EC也一样。它在申购条件上是公共住房，在产权上是私宅，而HPS够不着它。

退出时还有一个相关陷阱：若你以现金全额清偿银行贷款，HPS保障不会自动终止，你必须去函公积金局。若以公积金存款清偿，则会自动终止。否则保费会继续从你的OA扣除，为一笔已不存在的贷款投保。

保额分摊的陷阱

共同持有人各自选择一个保额比例，且家庭合计须至少达到100%。公积金局的指引是，你的比例至少应与你支付的供期比例相符。许多夫妻把这句话读成「五五分」，就此打住。

当双方收入相近时，五五分没有问题。当收入不相近时，它就有问题。

同样是50万元、2.60%的建屋局贷款。第10年末余额为337,800元，其中一位持有人身故。若保额比例为50%，HPS赔付168,900元——而遗属仍欠168,900元，未来15年每月1,134元，靠一份收入而非两份。

若身故者原本提供家庭收入的70%，50%的保额比例等于让遗属用30%的钱扛起一半的房贷。每位持有人都可投保至100%，而正确的问题不是「我付了几成？」，而是「遗属一个人扛得动多少？」。答案的代价是从OA扣除更高的年度保费，那确实是与退休储蓄之间的一笔取舍——但这笔取舍值得有意识地做，而不是默认地做。

什么时候该申请豁免，以及怎么申请

若你已持有能做同一件事的私人保单，便可申请豁免HPS：终身寿险、定期寿险、储蓄型保单、附加于主约的寿险附加险，或递减式房贷保险（MRTA）／递减定期附加险。该保单须涵盖尚欠房贷，直至贷款期满或你满65岁——以较早者为准。

三个容易出错的程序细节：

• 先投保HPS，再申请豁免。 顺序反过来会拖延你动用公积金存款支付月供的时间。
• 申请须经由你的保险公司提出，而非直接向公积金局。 公积金局只受理由保险公司递交的豁免申请。
• 有一个月的全额退费窗口。 若公积金局在HPS保单签发后一个月内收到保险公司递交的豁免申请，保费全额退回你的OA；逾期则只能在保障终止时按比例退还。

豁免是否划算，与豁免是否可行是两回事。HPS确实是市面上最便宜的房贷保障之一，而且以OA存款而非现金支付。一份平准型定期寿险成本更高，但做的事也更多——保额不随时间递减、可延续到65岁之后、并且会跟着你搬进公寓。对多数家庭而言，合理的结构不是二选一，而是由HPS扛组屋，另以一份定期寿险扛家庭。

HPS做得好的地方

这一点值得明说，因为上述界限并非缺陷。HPS强制而便宜、无须比价、直接向抵押权人清偿，因此没有人需要在压力下变卖资产，而且由OA而非现金支付。共同持有该单位的配偶、父母、子女或兄弟姐妹，可授权公积金局以其OA存款补足保费差额，这避免了最糟的结果——保单失效。失效后必须重新投保，而重新投保须以当时的健康状况为准，那个时点必然更晚，也很可能更差。

请在保单周年月份保持OA余额充足。这是这项计划唯一要求你主动去做的事。

诚实的读法

HPS是一项做窄事的好产品。它为你的家人保住屋顶。它不替代收入、逐年缩水、无论贷款怎么写都在65岁终止，而且撑不过你的换屋。

两个问题就能判断你的家庭是否真的受到保障。第一：若收入较高的一方明天离世，保额加上遗属的收入，能否同时扛起剩余供期与其他一切？第二：你的贷款是否会在65岁生日之前、以及搬进私宅之前结束？只要其中一题答案是否定的，那道缺口就不是HPS的缺陷——它本来就在HPS的职责之外，需要在别处补上。

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计划条款依公积金局公布内容，截至2026年8月有效。HPS保费取决于年龄与保额比例，本文未作模拟——公积金局自家的HPS保费计算器可算出你所选比例对应的金额。贷款数字以50万元本金、依文中年期与利率计算；2.60%的建屋局优惠利率与1.40%的银行指标配套利率为2026年第三季水平，日后会变动。本文是对计划机制的一般性说明，不构成保险建议——你实际享有的保障，取决于你自己的保额、比例与健康状况。